东方财富证券：给予千方科技增持评级？东方财富证券手机版

　　技停止研讨并公布了研讨陈述《2021年三季报点评：利润颠簸2021-10-29东方财产证券股分有限公司周旭辉对千方科，提速》支出，技给出增持评级本陈述对千方科，13.19元当前股价为。

　　【投资要点】停业支出增加千方科技(002373)，速达23.6%单季度同比增。布功绩公司发，收67.52亿元前三季度完成营，5.61%同比增加1；5.55亿元归母净利润，4.61%同比降落2；润5.34亿元完成扣非净利，1.03%同比增加。为26.28亿元Q3单季度营收，3.60%同比增加2；0.49亿元归母净利润为，1.47%同比降落8；2.13亿元扣非净利润为，6.98%同比降落，入加快Q3收，增速为近两年最快单季度支出同比。承压利润，经项目影响而至用度投入叠加非。率方面毛利，涨价紧缩公司毛利空间缺芯影响下上游芯片，开端降价公司5月，致毛利率小幅下滑终端涨价滞后导。时招致毛利率颠簸产物构造变革同，情影响受疫，毛利测温产物占比力大2020年热影等高，品占比上升本年传统产。降落1.31pct前三季度毛利率同比，率为30.33%Q3单季度毛利，为34.36%客岁同期毛利率，滑4.03pct单季度毛利率下。用影响扣非净利润研发用度和贩卖费，建立和研发投入公司加快渠道，增加20.90%和17.14%前三季度研发用度和贩卖用度别离。项目中非经，泉物联股价颠簸公司持股的鸿，发生较大影响对公司净利润，模为-1.65亿元Q3团体非经损益规。流为-5.28亿元前三季度运营性现金，加大备货力度缘故原由系公司，为32.31亿元陈述期末存货余额，长31.7%较上年年底增。中标接连，协同发力车路两头。告增资联陆智能陈述期内公司公，增强车端规划联袂大陆团体，财产劣势阐扬本身，协同的完好闭环发力打造车路。标重量级定单公司连续中，体系（ZH1）及路运一体化车路协同体系（ZH2）建立项目包罗延高尚速公路河北段聪慧公路体系项目标路网综合办理效劳，.12亿元中标金额1；知才能提拔项目大理州都会感，慧汽车根底设备和机制建立深化试点项目项目总投资9.63亿元及宁波市都会智，9483万中标金额，级的全域智能网联树模区此中大理项目打造了都会，AVP泊车场测试和公用车辆主动驾驶等试点宁波项目将展开主动代客停车（AVP）、。省界免费站项目影响后剔除ETC产物及撤除，同比增加39.88%前三季度聪慧交通营业。聪慧交通和智能物联范畴的佼佼者【投资倡议】公司是海内抢先的，行业深耕多年在聪慧交通，道交通等交通细分赛道的全营业规划已完成对都会交通、公路交通、轨，联网开展领跑车。别离为113.48/137.82/172.96亿元我们估计公司2021/2022/2023年停业支出，/14.76/18.69亿元归母净利润别离为12.32，/0.93/1.18元EPS别离为0.78，7/14/11倍对应PE别离为1，持”评级保持“增。场所作加重风险【风险提醒】市；度不及预期风险车联网建立进；展不及预期风险智能物联营业发；价颠簸风险参股公司股。

　　有9家机构给出评级该股近来90天内共，级7家买入评，级2家增持评；标均价为19.84已往90天内机构目；阐发东西显现证券之星估值，）好公司评级为3.5星千方科技（002373，级为3星好价钱评，级为3.5星估值综合评。